存股就是這麼迷人！ 6個原則讓錢自動賺錢
撰文者：陳重銘 更新時間：2016-08-09
存股很重要的一個關鍵，就是要買到績優好股，才能享受靠錢自動賺錢的好處。不過，即使買到好股票，很多人在存股過程中，還是會擔心股價下跌的問題，以下分享一下抱住好股票的6個原則。
原則1》存對好股票 快樂上天堂
台灣50（0050）成立至今，平均每年的股息殖利率是3.1%，還有5.47%的淨值成長率，合起來報酬率就是8.57%。在0050的成份股當中，把表現差的股票剔除，再剔除大起大落的電子股，報酬率不就能更上一層樓嗎？除了挑選龍頭好公司之外，還有一個要件，就是每年發放穩定的股利，而我個人又比較偏好股票股利，因為累積股票的速度會加快。
基於上述條件，我挑出亞泥（1102）跟0050做比較。0050在2003年6月25日成立，所以我假設在2003年買進10張亞泥，看看投資績效如何？（每年領到的現金股利，持續用當年的均價買回股票）
2003年買進10張時總成本是14.7萬元，一直持有到2015年初，已經累積到28.66張，除息後得到現金股利6萬3,058元，以2015年均價35.3元來計算，可以再買回1.79張，總張數變成30.45張，總價值為107.5萬元，是原始成本的7.3倍！存到好股票就是這樣迷人，你的資產會自己成長。
原則2》發放股票股利 較具吸引力
EPS（每股盈餘）代表公司去年每股賺多少錢，通常公司賺進的EPS，不會全部發放到股東的口袋。2003～2015年亞泥的平均EPS是2.5元，可是平均發放的股利是2.01元，中間不見的0.49元就是被公司保留下來，因為經營總會碰上變數，保留一點盈餘才可以因應。
此外，如果公司想要年年成長，要蓋新工廠或併購其他公司時，需要較多的資金，就會用股票股利的方式來付給股東。亞泥平均的2.01元股利，其中的1.61元是以現金發放，剩下的0.4元股票股利，則是用「印股票」的方式發放。
2004～02008年亞泥配發比較多的股票股利，表示那幾年需要資金來擴展業務；更重要的是，那幾年的EPS都維持既有水準甚至上升，說明公司確實有把股東的錢，拿去「賺更多的錢」。
原則3》股利再投入 加快財富累積
2015年初有一個朋友跟我說，他爸爸在60幾元的價位買進亞泥，抱了很多年卻沒有賺到錢，這句話讓我百思不解。1990年代初期到現在，亞泥年年都有配股配息，照理說20幾年下來肯定賺翻；別忘了我前面計算的，光是2003～2015年，亞泥就賺了7.3倍。我想，最大的原因應該是股利沒有持續投入。現金股利沒有持續投入，影響會這麼大嗎？來看看下面的比較表。
現金股利「未」持續投入：累積張數較少，只能靠每年的股票股利來累積張數，從10張累積到16.49張；2003～2015年總共可以領到29.7萬元現金股利，乍看之下是不少，但其實是分散在13年，每年約2、3萬元，很容易就花光不見了。
現金股利「持續」買回：現金股利持續買回股票，加上每年配股，股票累積成30.37張，比起「股利未買回」多了13.88張，存股的速度明顯變快。
原則4》抱緊好公司 別煩惱賣股問題
最好的投資，就是趁公司在成長的時候（發放股票、EPS成長），買進來長期持有，在這一段期間，累積股票的速度會很快。就算公司已經過了成長期，只要現金股利的報酬率可以讓我滿意，我不會急著賣光股票，而是繼續安心領現金股利。
投資股票多年，我愈來愈不愛賣股票，因為好股票真的很難得，喜歡把好股票當成聚寶盆，每年拿它產生的現金流，持續打造其他聚寶盆。
原則5》變成壞學生 移出存股名單
「存股」也不可以簡化成為「永遠不賣股票」，特別是當產業前景改變、公司獲利衰退時，我一樣會賣光股票，把資金轉進更有前途的好公司。
前面說到的亞泥，2013年後股票股利開始減少，2015年更沒有配發股票股利，我認為公司的成長可能發生停滯，就在38元附近出清亞泥的持股，之後因為中國經濟遲滯，以及亞泥跟大陸山水水泥的股權糾紛，亞泥股價持續下挫至25元附近，我運氣很好逃過一劫。可見存股還是要適當調整，不能夠死抱不放。
原則6》好公司落難 要見獵心喜出手買
對於多數投資人來說，買進股票之後，當然希望股價在短時間內上揚，我反而希望股價可以持續下跌，我才可以在更低點買進更多股票。
最後要提醒一下，這裡是以亞泥當例子，說明績優股該怎麼存，並非推薦喔！
（本文摘自原富傳媒 《每年多存300張股票》第6章）
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