中國逐漸提升資本市場自由度 熱錢席捲全球
作者： 鉅亨網編譯蔡騰輝 綜合外電 | 鉅亨網 – 2015年6月26日 下午1:20
美元與人民幣 未來持續影響全球經濟
中國未來 15 年將繼續擴大開放其金融市場，全球經濟學家與政府官員都全力關注。學者說，目前應該是沒有比中國市場更加誘人的經濟區域。
中國領導人把經濟政策重新聚焦於投資國內建設。中國現在存款總數達 21 兆美元，而這龐大的存款也將在中國政策領導下，投資海外經濟。也由於中國國務院總理李克強開放資金流出法令，使得中國投資外國事業變得更加容易。
中國與國際接軌所形成的全球交易系統交易量，將超過中國 2001 年加入的世界貿易組織 (WTO) 總交易量。
中國低成本的貨物行銷全球，進而提升中國低收入家庭的購買力。
國際經濟中已有許多小細節可以看出中國對於世界的影響力。像是印有毛澤東頭像的人民幣，在全球通行狀況已越來越蓬勃。中國的銀行也在世界各國開設分行，如紐約、倫敦、東京、美國、歐洲、日本。而中國強大的購買力，也已影響從加州、雪梨、到東南亞的貨物價格。
包含退休基金的國際投資人，也都將資金投入中國市場，使得中國境內流動的資金數量日益增多。目前，中國對於退休基金投資限額的法規，依舊較為嚴格。德意志銀行就是看準中國熱錢其中之一的金融機構。這些熱錢可以供重大基礎建設使用，或是降低長期借貸利率，以增進資產價格。
香港交易所總裁李小加 6 月在部落格上寫道，2015 年以後將是中國從以往進資金輸入國，轉變成全球最大的淨資金輸出國。由於中國想要在全球有效率地配置其國家資金，因而未來中國將出現有史以來金額最大的資金輸出潮。
《彭博情報》指出，中國的經濟開放，也使得全球更加願意使用人民幣當作交易貨幣。同時也讓中國能更直接影響全球貨物價格。
從 2001 到 2015 年，中國改變許多經濟政策，以及移除許多貿易障礙。尤其是放寬貨幣流入金額與存款利率等貨幣限制。2015 年也是中國貨幣世界角色轉變關鍵的一年，尤其是中國希望國際貨幣基金，能在 5 年 1 次的國際儲備貨幣檢視研討過程當中，將人民幣納入其中。中國正積極改革經濟政策與法規，希望順利使人民幣成為國際儲備貨幣。
近期，中國成立 5 所離岸人民幣金融中心。這些離岸金融中心與上海與香港證交所互相連結，擴大人民幣與美元的交易範圍。希望能夠消除給付存款投資人的利息金額等限制。
中國國際資金集團經濟學家表示，即使中國人民平均所得仍然偏低，但是中國與全球資本市場的融合，將是未來幾年的大事。
2015 年 3 月，中國資金購買美國房產的總金額已超過加拿大，成為美國房產全球最大外國買家。此總金額也占全球開支超過四分之一。
中國第 5 大的放款機構中國交通銀行，擴大借貸金額，預計買下巴西的放貸機構。同時，中國建設銀行預計在歐洲、南亞、非洲開設分行。
美國國庫券人員表示，中國與美國本週經濟面談結果，中國承諾加速資本市場自由化速度，放寬利率限制，讓更多外國企業得以進入中國投資。美國希望能夠投資更多原本因為世界貿易組織的限制而不能投資的項目。
市場並不擔心短期內人民幣對於國際儲備貨幣龍頭美元的影響。因為中國還有多國內經濟政策有待改革與寬鬆，才能支撐中國國內債券市的流動性。
美國財經官員認為，中國經濟越開放，將會緩解人民幣與美元之間緊繃的匯率。但如果人民幣急跌，將引發大規模的資金流出中國，而中國官方也將推出新一輪的干預與經濟限制法令，以應對突如其來的資金流出。
曾經擔任連結中國美國國債經理的專家 David Dollar 說，如果中國像美國一樣，以緩步開放的方式，將中國經濟自由度提升，那麼將會有龐大的金額可投資中國海外市場。Dollar 說，果真如此，中國的「海外市場」也將持續以美國為主。
阿根廷與南韓貨幣就是因為開放匯率限制，因而貶值嚴重。中國就是看到這些例子，因而遲遲不大規模解禁匯率控制。
Peterson Institute 的國際經濟研究專家 Nicholas Lardy 研究中國超過 30 年。Lardy 說，很難找到像中國一樣有國內 GDP 2 倍的總存款金額的國家，而這就是推升未來經濟與投資的無限可能。
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